En juillet 2021, des pénuries généralisées ont rendu la surcapacité mondiale des semi-conducteurs lointaine. La demande provenant des téléphones, des véhicules, des équipements IoT, des centres de données et de l'électronique grand public absorbait la production, tandis que des goulots d'étranglement de processus avancé et de nœuds matures sont apparus dans différentes parties de la chaîne d'approvisionnement. Pourtant, «le marché des puces» n'est pas un pool de capacité. Une pénurie dans un processus, un emballage ou un produit peut coexister avec une capacité excédentaire dans un autre.
Un commentaire de 2021 a fait valoir que les achats réduits de puces de Huawei avaient été remplacés par la demande d'autres acheteurs et prévoyait que la surcapacité resterait peu probable pour la décennie suivante. Les résultats de la société à l'appui, les données d'achat, les valeurs des importations et les demandes de répartition de fonderie appartiennent à 2020-juillet 2021. La conclusion à long terme était une opinion faite pendant une pénurie, pas une description vérifiée des années ultérieures.
Ce que les données d'achat 2020 ont été utilisées pour argumenter
La source a cité des données de Gartner selon lesquelles les achats de semi-conducteurs de Huawei ont chuté de 23,5% en 2020, tandis que les achats des dix plus grands acheteurs de puces ont augmenté de 7,3%. Il a attribué la croissance à des entreprises telles qu'Apple, Samsung, les marques liées à BBK et Xiaomi. Il a également cité les importations de circuits intégrés 2020 de la Chine à 380 milliards de dollars, soit 25% de plus que l'année précédente.
Ces chiffres ont été utilisés pour faire valoir que la demande a changé plutôt que disparu. Ils ne montrent pas de pièces identiques qui changent de mains. Un fournisseur de téléphone peut acheter un processeur d'application différent, une radio, un mélange de mémoire, une solution d'alimentation ou un nœud de processus d'un autre. La valeur d'achat peut également changer en fonction de la gamme de produits, du prix, des stocks et des taux de change.
Les rebonds de l'entreprise étaient des instantanés historiques
L'article a cité le chiffre d'affaires de Qualcomm au quatrième trimestre 2020 en hausse de 62% et le bénéfice net de 165% en glissement annuel, et les revenus et le bénéfice net de Texas Instruments en hausse de 22% et 45%. Il s'agissait de comparaisons entre les sources et les périodes déclarées, et non de preuves que chaque société américaine de puces s'est rétablie de manière égale ou que la croissance ultérieure persisterait.
Les résultats trimestriels peuvent être affectés par la comptabilité des acquisitions, les cycles de produits, les taxes, les licences, l'inventaire des canaux et la base de comparaison. Une décision de capacité doit utiliser les unités, l'utilisation, la qualité du carnet de commandes, les délais, la concentration des clients et les plans d'immobilisations aux côtés des revenus.
Pourquoi un client détermine rarement une fonderie entière
La source a évoqué l'inquiétude que TSMC pourrait faire face à une capacité inutilisée après avoir perdu les activités de Huawei, puis a déclaré qu'Apple avait pris sa capacité de 5 nm et que la demande d'Intel et d'AMD pourrait resserrer le nœud. La précision de l'exactitude de chaque énoncé d'allocation nécessite des preuves primaires datées. La logique plus large est valable: une fonderie qualifiée peut parfois réaffecter des capacités lorsque d'autres clients ont des conceptions compatibles et une forte demande.
La réaffectation n'est pas instantanée. Les ensembles de masques, les règles de conception, les options de processus, les rendements, les emballages, les tests, les qualifications et les horaires des clients diffèrent. Un démarrage d'outil ou de plaquette libéré par un client peut ne pas satisfaire le timing ou la technologie d'un autre produit.
| Segment de capacité | Pourquoi l'offre n'est pas interchangeable | Métrique de risque |
|---|---|---|
| Logique de pointe | Peu de fabs qualifiés, conception complexe, masques et emballages coûteux | Début spécifique au nœud, rendement, capacité de paquet avancé |
| Analogique à nœud mature et MCU | Procédés spéciaux, longue qualification, mémoire embarquée et mixage élevé | Utilisation de processus-option et alternatives qualifiées |
| Mémoire | Comportement cyclique des matières premières et transitions technologiques | Approvisionnement en bits, inventaire, prix et intensité du capital |
| Assemblage et test | Format de paquet, équipement, substrats, et programme d'essai diffèrent | Délai d'exécution spécifique au paquet et disponibilité du substrat |
| Automobile-approvisionnement qualifié | Qualification et contrôle des changements contraindre les substitutions | Site approuvé, paquet, révision de la matrice et cycle de vie |
Pourquoi les prévisions de période de pénurie peuvent dépasser
Lorsque les délais d'exécution augmentent, les clients peuvent commander plus tôt, placer une demande dupliquée via plusieurs canaux ou créer un inventaire de sécurité. Les fournisseurs voient un signal plus fort et investissent. La demande peut ensuite se normaliser alors que de nouvelles capacités arrivent, produisant une correction. Les transitions technologiques peuvent également échouer une ligne plus ancienne même si la demande globale de puces augmente.
L'IoT et les véhicules connectés peuvent augmenter le contenu semi-conducteur à long terme sans empêcher l'excès spécifique à un segment. La croissance de l'unité, les puces par système, la taille de la matrice, le rendement, le prix et la migration de processus déterminent la capacité de plaquette requise. La «demande exponentielle» n'est pas un modèle de capacité.
Une meilleure façon d'évaluer le risque de capacité
- Mapper la matrice exacte, le processus, la taille de la plaquette, le site fab, le paquet, le substrat, l'assemblage et le chemin de test.
- Séparez la demande finale ferme du distributeur, du canal et des commandes dupliquées.
- Suivre les délais, les termes d'annulation du carnet de commandes, l'inventaire, l'utilisation, le rendement et la tarification ensemble.
- Modélisez les ajouts de capital avec une construction, un équipement, une rampe et un temps de qualification réalistes.
- Construire des cas à la hausse et à la baisse pour les cycles de produits et la demande macroéconomique.
- Identifiez où un nœud, un package ou une conception de remplacement peut réellement être qualifié.
- Examiner les risques géopolitiques et de concentration des clients en utilisant des sources vérifiées et datées.
Implications pour le sourcing matériel
Un acheteur ne doit pas présumer qu'une future correction du marché rendra une partie limitée spécifique disponible. La pièce peut rester source unique, obsolète ou verrouillée sur un seul paquet même lorsque les stocks de l'industrie augmentent. Inversement, l'achat d'années d'inventaire à un pic de pénurie peut créer un risque d'excès et de vieillissement.
Du point de vue de l'interconnexion de WLconnectivity, une refonte électronique affecte également le brochage du connecteur, la puissance, la chaleur, la mise à la terre et la disposition du panneau. Les examens des risques liés aux semi-conducteurs devraient inclure les interfaces physiques et les travaux de validation déclenchés par toute substitution.
Une conclusion limitée dans le temps
Entre 2020 et juillet 2021, la réduction des achats d'un client important n'a pas empêché une forte demande globale et de graves pénuries. La source a raisonnablement observé que d'autres acheteurs ont absorbé une offre importante. Il est allé trop loin lorsqu'il a considéré l'excédent de capacité comme largement improbable pour une décennie future.
La conclusion défendable est conditionnelle: la capacité des semi-conducteurs est lente et segmentée, tandis que la demande peut changer rapidement. La pénurie et la surcapacité peuvent exister simultanément dans différents segments. Les décisions doivent être basées sur le chemin de fabrication exact et une gamme de scénarios de demande, pas un seul récit de pénurie.
